Νέα εργαλεία για την επίσπευση των εκποιήσεων και την πώληση δανείων δίνει η Κυβέρνηση στις τράπεζες, μέσω του νομοσχεδίου για την τιτλοποίηση δανείων. Το νομοσχέδιο εγκρίθηκε από το Υπουργικό Συμβούλιο τον περασμένο Απρίλιο, ωστόσο κατατέθηκε στη Βουλή χθες. Σκοπός του νομοσχεδίου είναι η νομοθετική ρύθμιση της αγοράς τιτλοποιήσεων στην Κυπριακή Δημοκρατία και η διασφάλιση της ορθής λειτουργίας του θεσμού, μέσω της εποπτείας από την Κεντρική Τράπεζα. Αυτό, κατά την Κυβέρνηση, θα συμβάλει στην αναζωογόνηση της αγοράς και θα βελτιώσει την ικανότητα των τραπεζών για δανεισμό σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις.
Σύμφωνα με την εισηγητική έκθεση του νομοσχεδίου, η τιτλοποίηση των δανείων είναι το χρηματοδοτικό εργαλείο το οποίο επιτρέπει στη μεταβιβάζουσα οντότητα (πιστωτικό ίδρυμα/εταιρεία εξαγοράς πιστώσεων) να προχωρήσει σε αναχρηματδότηση μέσω της μεταβίβασης μιας ομάδας δανείων τα οποία είχε χορηγήσει, σε μια εταιρεία-όχημα που ονομάζεται οντότητα ειδικού σκοπού για τιτλοποίηση (ΟΕΣΤ).
Στη συνέχεια, σημειώνεται, η ΟΕΣΤ εκδίδει ομόλογα (bonds) τα οποία διοχετεύει σε ενδιαφερόμενους επενδυτές. Σύμφωνα με την έκθεση, σκοπός του νομοσχεδίου είναι «η ευρύτερη κατανομή των κινδύνων, επιτρέποντας στα αδειοδοτημένα πιστωτικά ιδρύματα να μεταφέρουν τον κίνδυνο ορισμένων ανοιγμάτων (όπως πιστωτικών διευκολύνσεων και ειδικότερα των μη εξυπηρετούμενων διευκολύνσεων – ΜΕΔ) σε άλλους οργανισμούς ή μακροπρόθεσμους θεσμικούς επενδυτές (π.χ. διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων)».
Όπως εκτιμά η Κυβέρνηση, η τιτλοποίηση δανείων θα επιτρέψει στις τράπεζες «να απελευθερώσουν κεφάλαια που διατηρούν προς κάλυψη των κινδύνων» από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια. Όπως αναφέρεται στην έκθεση «με τις τιτλοποιήσεις παρέχονται νέες δυνατότητες επενδύσεων για μακροπρόθεσμους θεσμικούς επενδυτές (όπως για παράδειγμα ασφαλιστικές επιχειρήσεις και συνταξιοδοτικά ταμεία)».
Οφέλη θα προκύψουν και για τη μεταβιβάζουσα οντότητα καθώς θα υπάρξει μείωση του κόστους χρηματοδότησης, ενίσχυση της ρευστότητας, διατήρηση της κεφαλαιακής επάρκειας, διαχείριση των κινδύνων των πιστωτικών ιδρυμάτων από τα δανειστικά τους χαρτοφυλάκια. Για τους επενδυτές της ΟΕΣΤ προκύπτουν υψηλότερες αποδόσεις, δυνατότητα διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου των επενδύσεων που κατέχουν καθώς και προστασία της ΟΕΣΤ μέσω της απομάκρυνσης του κινδύνου αφερεγγυότητας της μεταβιβάζουσας οντότητας. Οφέλη καταγράφονται και για την οικονομία, καθώς εκτιμάται ότι θα προκύψει ανάπτυξη της κεφαλαιαγοράς, πρόσθετες δανειακές ευκαιρίες, πηγή χρηματοδότησης για τράπεζες και εταιρείες ενώ υπάρχει δυνατότητα να μειωθεί το κόστος δανεισμού των δανειοληπτών.
πηγή: Ο Φιλελεύθερος