Πρόσθετες προβλέψεις €800 εκατ. για τη Συνεργατική Κυπριακή Τράπεζα (ΣΚΤ) και ένα σημαντικό κεφαλαιακό έλλειμμα ήταν οι λόγοι που δρομολόγησαν πιο γρήγορα τις εξελίξεις για την αναζήτηση επενδυτών στον Συνεργατισμό.
Όπως αναφέρει το ΔΝΤ σε έκθεσή του, με αφορμή τη δεύτερη μεταμνημονιακή αξιολόγηση της Κύπρου, η ΣΚΤ είναι εκτεταμένα εκτεθειμένη σε στεγαστικά δάνεια.
Έχει κάνει μικρή πρόοδο στην αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, τα οποία είναι κοντά στο 58%, και καλύπτει με προβλέψεις μόνο το 47% των NPLs. O στόχος κάλυψης στο 65% θα απαιτούσε περίπου €800 εκατ. σε πρόσθετες προβλέψεις, με αποτέλεσμα ένα σημαντικό κεφαλαιακό έλλειμμα.
Το ΔΝΤ σημειώνει ότι η ποιότητα του ενεργητικού της ΣΚΤ είναι ιδιαίτερα αδύναμη και η Κυβέρνηση ενήργησε για να ενισχύσει τον ισολογισμό της.
Στην έκθεση σημειώνεται επίσης ότι παρά την έντονη ανάκαμψη της οικονομίας, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια των τραπεζών και το χρέος του ιδιωτικού τομέα παραμένουν υψηλά.
Μάλιστα το ΔΝΤ, στην ενότητα Αξιολόγηση Κινδύνου, αναφέρει ότι τα υψηλά μη εξυπηρετούμενα δάνεια αποτελούν κίνδυνο για τη διατηρησιμότητα του δημόσιου χρέους. Φορολογικό κόστος και δημόσιο χρέος μπορεί να αυξηθούν περαιτέρω καθώς οριστικοποιείται η πώληση της ΣΚΤ σε ιδιώτες επενδυτές.
Επιπλέον, ο ευρύτερος κίνδυνος από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια στις συστημικές τράπεζες θα μπορούσε να μεταφερθεί στον ισολογισμό της Κυβέρνησης, αναφέρεται στην έκθεση.
Το Συμβούλιο του ΔΝΤ καλεί τις Αρχές να ενισχύσουν τις προσπάθειες αντιμετώπισης αυτών των προβλημάτων. Στην έκθεση αναφέρεται ακόμα ότι το ποσό των μη εξυπηρετούμενων δανείων στον τραπεζικό τομέα θα μειωθεί σημαντικά. Μεταρρυθμίσεις στο νομικό πλαίσιο για τις εκποιήσεις και την αφερεγγυότητα σε συνδυασμό με την αγορά NPLs από τρίτους και τις αναδιαρθρώσεις δανείων αναμένεται να οδηγήσουν σε αύξηση των αποπληρωμών.
Σε σχέση με τη δημιουργία κρατικού φορέα για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, το Ταμείο εκφράζει επιφυλάξεις. Όπως αναφέρεται, στην ίδρυση μιας κεντρικής εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC) δημόσιας ιδιοκτησίας, οι κίνδυνοι πιθανόν να αντισταθμίσουν τα οφέλη στην περίπτωση της Κύπρου. Συνεπάγεται σημαντικό δημοσιονομικό κίνδυνο εάν η αγοραία αξία των μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι σημαντικά χαμηλότερη από τη λογιστική αξία.
Επιπλέον, σημειώνει το ΔΝΤ, ένα δημόσιο AMC ενδέχεται να υπόκειται σε πολιτικές παρεμβάσεις με αποτέλεσμα να συσσωρεύονται δάνεια αντί να επιδιώκουν την ανάκτηση της αξίας τους.
Το Ταμείο τονίζει επίσης ότι πρέπει να βελτιωθούν οι τροποποιήσεις του ισχύοντος πλαισίου για την αφερεγγυότητα και την πειθαρχία πληρωμών από στρατηγικούς κακοπληρωτές.
Οποιοδήποτε σύστημα υποστηρίζει ευάλωτες ομάδες, η συμπεριφορά πληρωμής των δανειοληπτών θα πρέπει να υπόκειται σε αυστηρά κριτήρια επιλεξιμότητας και με βάση τον φορολογικό τους φάκελο.
Το ΔΝΤ τονίζει ότι για να μετριαστούν οι κίνδυνοι για τη δυνατότητα αποπληρωμής, θα πρέπει να μειωθεί το υψηλό ιδιωτικό χρέος και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Οι τράπεζες, αναφέρει το Ταμείο, πρέπει να παραμείνουν επαρκώς κεφαλαιοποιημένες και με σημαντικές προβλέψεις.
Προστίθεται ότι οι τράπεζες θα πρέπει να αποθαρρύνουν τις υπερβολικές ανταλλαγές χρέους προς ενεργητικό και χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο και να αποφεύγουν την κατασκευή μη ρευστοποιήσιμων χαρτοφυλακίων αβέβαιης αξίας.
Πηγή: Φιλελεύθερος